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美债正面临超级大抛盘热点解读
据农商网于2025年04月09日 22时30分02秒发现，美债正面临超级大抛盘热点，美债正在面临超级大抛盘！
今天，美债收益率持续攀升，30年期收益率一度上行20个基点，上涨幅度一度接近5.4%；10年期收益率一度逼近4.5%，上涨幅度一度超过5%，其他各期限国债几乎全线杀跌。这也意味着，美国国债正面临着巨大压力。与此同时，日本长期限国债亦面临较大压力，日本30年期国债收益率上行25.5个基点至2.75%，创2004年8月以来新高。
此外，前沿市场美元主权债务遭遇大幅抛售，巴基斯坦债券暴跌超过5美分，斯里兰卡、尼日利亚、埃及债券跌幅均在3.5-4.5美分之间。
那么，究竟发生了什么？有市场传闻称，日本银行正在出售美国国债以阻止其账簿上的亏损并提高流动性。然而日本财务大臣加藤胜信周三表示，不会利用该国持有的美国国债作为谈判工具。另一方面，由于580亿美元短期国债拍卖需求疲软，且对冲基金继续快速平仓热门交易，美国政府债务连续第三天大幅下跌。有分析指出，如果美联储不快速降息，美股可能很快迎来1987年式的暴跌。
美国国债崩跌
美国国债连续第三天大幅杀跌，美国10年期国债收益率今天一度逼近4.5%。其他期限国债收益率亦大幅飙升。这意味着，美国国债正在被抛弃。
在此背景之下，美股期指继续走低，纳斯达克指数期货下跌2.3%，道指期货跌超2%，标普500指数期货下跌近2.3%。
值得注意的是，日本长期限国债也面临巨大抛盘，日本40年期国债收益率上涨32个基点，至2007年首次发行以来最高水平。日本30年期国债收益率上行25.5个基点至2.75%，创2004年8月以来新高。
有市场传言指出，日本银行正在出售美国国债。此前，日本有议员呼吁日本考虑出售其持有的美国国债，作为对美国所谓“对等关税”的应对措施。美国国债是日本巨额外汇储备的一部分。日本财务大臣加藤胜信表示，日本政府并不认为日本的外汇储备过多，并称对于适当的规模没有预设标准。他说，释放日本外汇储备也意味着出售外国资产以换取日元，这相当于购买日元进行货币干预。加藤补充道：“无论此类行动的规模如何，我们都应该谨慎采取此类措施。”
另一个重要原因
近期，美国国债拍卖疲软可能才是其杀跌的主要原因。
周二，美国财政部拍卖的三年期国债需求创下2023年以来新低，这进一步加剧了市场悲观情绪。此次拍卖的收益率高于预期，BMO资本市场部的维尔哈特曼表示，交易商吸纳了20.7%的发行量，这是自2023年12月以来的最高比例。这一令人失望的交易将给本周即将举行的拍卖蒙上阴影，包括周三拍卖的390亿美元10年期债券和周四拍卖的220亿美元30年期债券。
支撑全球数万亿美元资产的基准10年期美国国债收益率周三一度飙至4.5%附近。此前，该收益率已经跌破4%，对于小幅波动的资产而言，这是一个巨大的涨幅。这可能与对冲基金继续快速平仓热门交易有关。
最近的抛售是一些投资者为了套现而抛弃风险极低资产的最新迹象，因为特朗普对主要贸易伙伴征收关税引发了市场的剧烈波动。对冲基金在股市下跌中扮演了关键角色，因为它们试图降低投资组合的风险，并减少在国债市场的大宗交易。
在人们对美国高债务水平和特朗普政府针对独立监管机构等政府机构的担忧日益加剧之际，疲软的拍卖还将加剧人们对外国投资者正在抛售美国政府债券的担忧。
联博核心固定收益和多种资产交易主管马修·斯科特表示：“今天糟糕的三年期国债拍卖行情必将加剧有关外国投资者撤出美国国债市场的压力。” 一位对冲基金经理表示：“人们现在不想要美国国债，他们处于‘赶我走’的状态。”该人士补充说，此次拍卖“反响不佳”，可能会给股市带来压力。这位知情人士表示：“周二拍卖后，（股票）市场暴跌。”
周二，对冲基金也继续缩减其投资组合的风险。交易员和分析师关注的几个策略正在被解除，包括“基差交易”。另外，随着“对等关税”扰乱市场，债券收益率上升，包括银行在内的投资者也纷纷抛售美国国债。结果，利率互换的表现优于美国国债，颠覆了热门交易，迫使投资者退出头寸。一位华尔街银行的交易员表示：“这是一次名副其实的、全面的对冲基金去杠杆。”
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网友看法
1、网友秋风088：科普一个小知识，08年次贷危机，中国购买了美国千亿美债帮美国度过难关，现在贸易都停了，手里的美债应该也没用了[灵光一闪]
2、网友可靠豆浆M：希望我们打赢这场国运之战，世界苦美已久[捂脸][捂脸][捂脸]
3、网友清爽橙子Rb：美国和印度一个套路 ，你想得它的受益，它想要你的本金。
4、网友mimixbc：金融危机是很可怕的，不要以为美债崩盘和我们没关系。
5、网友幽默的叮叮当当：中国如果此时全部抛出美债，会发生什么，很好奇
6、网友聪颖面条mQ：我宁愿回老家天天吃红薯，也要支持国家打赢美帝关税战和金融战！
7、网友咕噜：打个比方，美国新发行一个1年期债券收益是10.，而现在市场上有人在卖美国1年期债券收益也是10，但还有半年到期且价格一样，你买那个的，只要不是傻子都会买还有半年到期的，这样算下来收益率实际就是15了，美股发的新债就不会有人买，但收益率却飙升上涨，逼着美国必须提高收益率才能卖出新债！这种情况抛售的发行两方都难受吃亏。
8、网友wonyong：美债收益率上升，为什么还要抛售？
9、网友分秒必争风声2h：在公开翻脸之前，必须抛掉大部分美债。
10、网友南京庆哥：我国买的7千多亿元美国债券，相当于近5万亿元人民币，天文数字啊！要小心被抢被冻！
11、网友爽朗的清风一夏：看看美国是怎么冻结俄罗斯资产的！现在美国对我们国家关税已经加到了104，已经不打算和我们做生意了，我们国家还要那么多美债干啥？也赶紧拋。不然下一步美帝会不会找个理由没收我们国家的资产？要知道收了咱也没招，比武力人家还是老大。
12、网友简124234393：抛，中国也要减持美债！再联合日本等国大家一起减持！美债都快爆了！
13、网友知止而后得：按理收益率越高，买的人越多才是啊，怎么回事？
14、网友优雅苹果429：你打货，我就打币。看谁的不良率抗得住[捂脸]
15、网友魔法春风小羊哥：问题是大家都抛售，美联储能有那么多钱收得回吗？不懂就问，美国用什么还美债呀！谢谢
16、网友幽默芒果Jp：08年要不是中国救他们 美国那时候可能就崩了
17、网友优雅帆船ULZ：为何不抛美债？
18、网友足智多谋熊猫：给老美出个主意，老美要让跪下求和的国家买你的国债，特别越南，印度，韩国。
19、网友欧巴5158：说根本吧，美国做的这一切，就是为了逼我们买它的美债
20、网友缤纷河流MF：相信国家的智慧，做好自己的事，困难一定有，咬紧牙关，和国家一起承受压力，同舟共济，打赢战争。
